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FUCHS PETROLUB-Aktie: Q3-Ergebnis ein weiterer Schritt Richtung Jahresziel
08.10.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Heiko Feber, stuft die FUCHS PETROLUB-Aktie (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) von "kaufen" auf "verkaufen" herab.
FUCHS PETROLUB werde am 5. November die Geschäftszahlen für das 3. Quartal 2012 veröffentlichen. In einem Interview mit der Börsen-Zeitung habe sich FUCHS PETROLUBs Finanzvorstand, Dr. Alexander Selent, mit dem Verlauf des dritten Quartals zufrieden gezeigt. Man sei voll im Plan. Dieser sehe für das Gesamtjahr eine Steigerung des EBIT gegenüber dem Vorjahreswert vor.
Nachdem der Konzern bereits zur Mitte des Jahres mehr als die Hälfte des Vorjahresergebnisses erzielt habe, würden die Analysten davon ausgehen, dass FUCHS PETROLUB das Ergebnisziel erreichen werde. Sie würden für 2012 eine Steigerung des EBIT um 8,9% auf 287,7 Mio. EUR erwarten. Für das 3. Quartal würden sie mit einem EBIT in Höhe von 75,3 Mio. EUR rechnen (+12,9% yoy). Das Q3 sei üblicherweise das stärkste Quartal des Jahres. Dies dürfte auch 2012 der Fall sein, zumal weiterhin positive Währungseffekte zum Tragen kämen und der Konzern auch von Preiserhöhungen profitieren sollte.
Für das Schlussquartal würden die Analysten mit einem Umsatzrückgang rechnen. Das Umfeld in wichtigen Abnehmerindustrien habe sich ihres Erachtens verschlechtert. So hätten inzwischen auch einige deutsche Automobilproduzenten Teile ihrer Produktion gekürzt.
Die Analysten seien zwar von der Qualität des Unternehmens mit einer sehr soliden Bilanz überzeugt und würden auch die Chance sehen, dass sich das Unternehmen bei Abwesenheit größerer Akquisitionen zu einem Dividendentitel entwickle. Allerdings würden sie kurzfristig keinen Trigger für die Aktie sehen, zumal Dr. Selent in dem oben genannten Interview darauf hingewiesen habe, dass sich das Umsatz- und Ergebniswachstum der vergangenen zehn Jahre (CAGR von 6% bzw. 16%) so nicht fortsetzten dürfte. Er habe von einem Umsatzwachstum von 4 bis 5% und dem Ziel eines stetigen (im Gegensatz zu einem überproportionalen) Ergebniswachstums gesprochen.
Da der Aktienkurs ihr Kursziel 48 EUR überschritten hat und die Analysten vom Bankhaus Lampe keinen Grund für eine Anhebung ihrer Schätzungen sehen, stufen sie die FUCHS PETROLUB-Aktie von "kaufen" auf "verkaufen" zurück. (Analyse vom 08.10.2012) (08.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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